Também conhecida por Capela das Caldas de Monchique ou Ermida das Caldas de Monchique, foi edificada em 1940 por iniciativa da comissão administrativa da estância termal.

No seu interior encontra-se um conjunto de painéis de azulejo do século XVIII que representam a vida de Santa Teresa. Com uma notável integração na paisagem, a capela é enriquecida pela envolvência natural.

A sua estrutura foi toda erguida com sienito da região, dispondo de uma só nave, com a capela à cabeceira e sacristia à direita. A fachada principal é composta por um portal com moldura de cantaria antecedida de um alpendre assente sobre pilares e duas colunas.